المستثمر الملياردير أكمان يقدم عرضًا بقيمة 64 مليار دولار لشراء مجموعة يونيفرسال ميوزيك

اقترح المستثمر الملياردير بيل أكمان بيرشينج سكوير الاستحواذ على مجموعة يونيفرسال ميوزيك في صفقة بقيمة 64 مليار دولار، وهو أحدث تطور في سعيه المستمر منذ ما يقرب من خمس سنوات للاستحواذ على شركة الموسيقى العملاقة.

واقترحت بيرشينج سكوير عرضا نقديا وأسهما يوم الثلاثاء من خلال أداة الاستحواذ الخاصة بها والتي تقدر قيمة يونيفرسال ميوزيك بنحو 30.40 يورو (35 دولارا) للسهم، بعلاوة 78 بالمئة عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 17.10 يورو (20 دولارا)، مما يجعل قيمة الصفقة 55.75 مليار يورو (64.31 مليار دولار).

من المتوقع أن تنقل Universal Music Group (UMG) – الشركة التي تقف وراء النجوم العالميين، بما في ذلك تايلور سويفت وبيلي إيليش وكيندريك لامار – إدراجها من أمستردام إلى نيويورك، مما يمهد الطريق لمزيد من المستثمرين، بما في ذلك صناديق المؤشرات، لامتلاك الشركة ويؤدي في النهاية إلى أرباح أكثر قوة وتقييم أعلى.

ورفضت شركة يونيفرسال ميوزيك طلب وكالة رويترز للأنباء للتعليق.

بالنسبة لأكمان، أحد أكثر المستثمرين سخاءً في العالم، والذي عزز شهرته وثروته كمستثمر نشط، ودفع الشركات الأمريكية بقوة لتبني التغييرات، فإن هذا نهج أكثر ودية بكثير، كما قال المستثمرون ومحللو الصناعة.

حتى مع ازدهار صناعة الموسيقى، فقد تخلف سعر سهم UMG، وهو أمر يتعهد أكمان بإصلاحه من خلال هذه الصفقة المقترحة.

حملت رسالة أكمان إلى مجلس إدارة Universal Music Group نبرة مختلطة، في بعض الأحيان مكملة للإدارة الحالية، بقيادة رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لوسيان غرينج، وتنتقد “الميزانية العمومية غير المستغلة” للشركة والتعامل مع استثماراتها البالغة 2.7 مليار يورو (3.1 مليار دولار) في تقنية Spotify.

لعبت المخاوف من قيام الذكاء الاصطناعي بتعطيل صناعة الموسيقى دورًا في أداء UMG الباهت. وأشار محللو “ويلز فارجو” إلى أن حصتها في سوق الموسيقى تتراجع، كما يتباطأ نمو البث المباشر. وفي شهر مارس، أجلت UMG خططها للإدراج في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، سيحتاج أكمان إلى دعم كبار المساهمين في UMG – مجموعة بولور، التي تمتلك حصة تبلغ 18.5 في المائة، وفيفيندي، التي تمتلك 13.4 في المائة – للمضي قدماً في أي صفقة. وتعد شركة تينسنت الصينية مساهما كبيرا. تسيطر عائلة الملياردير الفرنسي فنسنت بولور على 80% من حقوق التصويت في UMG.

الهدف القديم

غازل أكمان شركة Universal Music Group لأول مرة في عام 2021، عندما ركزت شركته Pershing Square Tontine Holdings، وهي شركة وهمية تم إنشاؤها لتحويل شركة خاصة للاكتتاب العام، على هدفها. لكن أكمان أرجأ الصفقة المعقدة في أعقاب التدقيق التنظيمي المكثف في الولايات المتحدة. وبدلاً من ذلك، أصبحت Pershing Square واحدة من أكبر المستثمرين في UMG في عام 2021، وظل أكمان عضوًا في مجلس إدارتها حتى العام الماضي.

بعد الصفقة، قال أكمان إن غرينج يجب أن يظل الرئيس التنفيذي لشركة Universal Music.

وقال أكمان إنه ووكيل هوليوود السابق مايكل أوفيتز التقيا مع غرينج على العشاء “قبل أسبوعين” لمناقشة الاندماج المحتمل.

قال أكمان: “لقد شجعنا لوسيان على إرسالها”.

اقترح أكمان إضافة مديرين جدد، بما في ذلك أوفيتز – الذي رعى مسيرة مادونا ومايكل جاكسون المهنية – الذي سيصبح رئيس مجلس الإدارة. وأضاف أنه بالإضافة إلى ذلك، سيحصل ممثلان عن بيرشينج سكوير على مقاعد، ولم يذكر بعد ما إذا كان سيكون أحد المديرين.

وارتفعت أسهم UMG المدرجة في أمستردام بنسبة 13 في المائة يوم الثلاثاء، في حين ارتفعت أسهم مجموعة بولور بنسبة 5 في المائة. وارتفعت أسهم فيفيندي أكثر من 10 بالمئة.

اشترى بيرشينج حصة 10% في UMG من Vivendi قبل الاكتتاب العام الأولي في أمستردام عام 2021، ومنذ ذلك الحين ضغط مرارًا وتكرارًا من أجل الإدراج في نيويورك، بحجة أن ذلك سيعزز سعر سهم UMG وسيولته.

وتمتلك بيرشينج حاليًا حصة تبلغ 4.7%، مما يجعلها رابع أكبر مساهم في UMG.

فقدت أسهم UMG ما يقرب من ثلث قيمتها منذ الاكتتاب العام.

حتى مع نمو عائدات الموسيقى العالمية عامًا بعد عام، تسعى UMG وغيرها من العلامات التجارية الكبرى، مثل Sony وWarner Music، إلى الحفاظ على قدرتها التنافسية حيث تحصل خدمات البث من Spotify وAmazon وApple وDeezer على حصة أكبر من أي وقت مضى.

وهم الآن يتعاملون أيضًا مع الاضطرابات الناجمة عن توسع الذكاء الاصطناعي – بدءًا من النزاعات على حقوق الطبع والنشر إلى ظهور أدوات الذكاء الاصطناعي لتوليد الأغاني – والتي تهدد بقلب كيفية إنشاء الموسيقى واستهلاكها وتحقيق الدخل منها.

وجدت إحدى الدراسات الاستقصائية في العام الماضي أن نسبة مذهلة تبلغ 97% من المستمعين يمكنهم التمييز بين الأغاني التي أنشأها الذكاء الاصطناعي والأغاني التي ألفها الإنسان.

وبموجب اقتراح يوم الثلاثاء، سيتم دمج SPARC Holdings التابعة لشركة Pershing مع UMG، وسيصبح الكيان الجديد شركة نيفادا مدرجة في بورصة نيويورك.