تغذية لإنهاء مكافحة التضخم قبل الانتهاء من الوظيفة

ارجع إلى الوراء ، وما زالت كذلك.

إلى فلورنسا ، إيطاليا. في عام 1397. إلى إنشاء بنك Medici بواسطة Giovanni di Bicci de ‘Medici.

هناك ستجد الإطار المبكر لربط الخدمات المصرفية والأعمال والسياسة لتوحيد الثروة والسلطة.

تم تقدير عائلة Medici ، خلال فترة القرن الخامس عشر ، بأنها أغنى عائلة في أوروبا. تملك العائلة كميات هائلة من الأرض والذهب والفن. واستخدمت ثروتها لاكتساب السلطة السياسية ، أولاً في فلورنسا ، ثم تمتد إلى إيطاليا وأوروبا.

الزيجات الاستراتيجية رفعت أيضا تأثير عائلة Medici. كاثرين دي ميديسي ، على سبيل المثال ، أصبحت ملكة فرنسا من خلال زواجها من هنري الثاني.

لم يمض وقت طويل على بنك Medici ، تم تشكيل أول سلائف حقيقية للبنك المركزي الحديث. في عام 1407 ، تأسست Banco di San Giorgio. شغل هذا البنك كمؤسسة مالية لجمهورية جنوة. كان هدفها الأولي هو إنقاذ الحكومة.

بعد سنوات من الحرب مع البندقية وهزيمة مكلفة في معركة تشيوجيا في عام 1381 ، كانت جمهورية جنوة مفلسة. بعد توقفها لسنوات ، في عام 1407 ، أذن مجلس القدمين في جنوة كاسا دي سان جورجيو لإنشاء بنك من شأنه أن يسهل سداد ديون جنوة.

كانت هذه بداية Banco di San Giorgio التي أصبحت رائدة للتجار الحديث والخدمات المصرفية الاستثمارية ونجت منذ ما يقرب من 400 عام (1407-1805). كما كان بمثابة النموذج الأولي لبنك إنجلترا ، البنك المركزي للمملكة المتحدة ، التي كانت تعمل منذ عام 1694.

المصالح الخاصة

يعمل الاحتياطي الفيدرالي ، البنك المركزي إلى حكومة الولايات المتحدة ، على العمل منذ ما يزيد قليلاً عن 110 عامًا. خلال هذا الوقت ، قامت بتصميم العديد من الطفرات والتمثال النصفي ، مع الإشراف على التخلص من الدولار الأمريكي على المدى الطويل.

يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيف دورة العمل من خلال القردة مع توفير المال والائتمان. عندما دعوتها الخزانة الأمريكية ، فإنها تمول الديون الحكومية مع الائتمان التي تم إنشاؤها من الهواء.

لكن ما هو مهم بشكل خاص لفهمه عن بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أنه من خلال بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي الاثني عشر ، يخدم مصالح البنوك التجارية المملوكة للقطاع الخاص. كل الجهود المبذولة لتعزيز الاقتصاد ثانوية.

فهم من يقلل من الخبز الذي يكون خبزًا حاسماً لفهم الكلمات التي يتم تغذيتها وأفعال تغذية. على وجه الخصوص ، لا تصطف كلمات وأفعال الاحتياطي الفيدرالي دائمًا.

كان هذا أسبوعًا مزدحمًا لكرسي الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. يوم الثلاثاء ، ظهر أمام مجلس الشيوخ. ثم ، يوم الأربعاء ، قبل المنزل. حاولت شهادة باول السير على خط رفيع بين احتواء التضخم وتوفير السيولة المصرفية.

“نحن نعلم أن الحد من ضبط السياسة في وقت مبكر جدًا أو أكثر من اللازم يمكن أن يتوقف أو حتى عكس التقدم الذي رأيناه في التضخم. في الوقت نفسه ، في ضوء التقدم الذي أحرزه كل من التضخم أو في تبريد سوق العمل على مدار العامين الماضيين ، فإن التضخم المرتفع ليس هو الخطر الوحيد الذي نواجهه. تقليل ضبط السياسة في وقت متأخر جدًا أو يضعف القليل من النشاط الاقتصادي والتوظيف.”

لكي نكون واضحين ، فإن النشاط الاقتصادي والبطالة ليسوا مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي الحقيقي. هذا ما نعنيه …

الدين العام

لقد رسم باول و FED أنفسهم في زاوية. القرار الحقيقي في متناول اليد هو ما إذا كان يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي السماح بتركيب التضخم وإنقاذ حكومة الولايات المتحدة أو ما إذا كان ينبغي أن يحتوي على التضخم والإفلاس في واشنطن.

الحقيقة هي أن واشنطن قد استعارت الكثير من المال. ديونها كبيرة جدا. هذه ليست مشكلة يمكن دفعها إلى المستقبل. الدجاج يعود إلى المنزل لتجول هذا العام.

لقد ذكرنا ذلك من قبل ، وسنذكره مرة أخرى. تسير حكومة الولايات المتحدة على المسار الصحيح لتشغيل عجز في الميزانية قدره 1.9 تريليون دولار في السنة المالية 2024. هذا العجز محفور ومكدس أعلى الديون الوطنية ، التي تبلغ حاليًا حوالي 34.9 تريليون دولار.

من الناحية النظرية ، يجب سداد هذا الدين. على الأقل ، يجب أن تخدم فائدة الديون. وفي الوقت الحالي ، في هذه اللحظة بالذات ، تستهلك مصلحة الديون جزءًا أكبر وأكبر من الميزانية الفيدرالية.

خلال شهر يونيو ، بلغ الإنفاق على صافي الفوائد على الديون 682 مليار دولار. هذا أكثر من أي فئة أخرى بصرف النظر عن الضمان الاجتماعي (1.1 تريليون دولار). من أجل المنظور ، خلال هذه الفترة ، كان الإنفاق الصحي 670 مليار دولار ، وكان الإنفاق الدفاعي 644 مليار دولار ، وكانت الرعاية الطبية 629 مليار دولار.

أكثر من نصف الإنفاق على العجز البالغ 1.27 تريليون دولار والذي حدث حتى الآن في السنة المالية 2014 ذهب إلى دفع الفائدة البالغة 682 مليار دولار على الديون. بالإضافة إلى ذلك ، مع استمرار هذه العجز الهائل في الربح والتكديس أعلى الديون ، هناك حاجة إلى المزيد والمزيد من الاقتراض لخدمة الديون.

مع استمرار هذا ، يتوفر أموال أقل فأقل لتمويل فئات الميزانية الأخرى.

تغذية لإنهاء مكافحة التضخم قبل الانتهاء من الوظيفة

باختصار ، تخنق أسعار الفائدة الأعلى نسبيًا المالية الحكومية الأمريكية. دفع الفائدة الصافية على الديون يخنق الميزانية.

وبالتالي ، يجب على واشنطن اقتراض المزيد والمزيد من المال لتغطية التزاماتها – في الماضي والحاضر. هذا يجعل مشكلة تمويل الديون والديون أسوأ فقط ، حيث من المستحيل اقتراض طريقك من أزمة الديون.

في هذه المرحلة ، فإن آلية الإغاثة الوحيدة المتاحة هي لتقليل أسعار الفائدة. من خلال خفض أسعار الفائدة ، يمكن أن يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من صافي الفائدة على مبلغ الديون الذي تدفعه الخزانة. ومع ذلك ، من خلال القيام بذلك ينهي بنك الاحتياطي الفيدرالي جهوده لاحتواء تضخم أسعار المستهلك قبل القيام بعمله.

أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع انخفاض أسعار المستهلك بنسبة 0.1 في المائة في يونيو. على الرغم من أن أسعار المستهلكين على مدار الـ 12 شهرًا الماضية زادت بمعدل 3.0 في المائة. هذه الزيادة السنوية بنسبة 3.0 في المائة من مؤشر أسعار المستهلك المبلغ عنها في يونيو أعلى بنسبة 50 في المائة من هدف التضخم التعسفي البالغ 2 في المائة.

بمعدل التضخم السنوي 3.0 في المائة ، فإن القوة الشرائية لنصفي الدولار كل 23 عامًا. هذا يمثل معركة شاقة هائلة لأي شخص يحاول الادخار والاستثمار لسنواته الذهبية.

أخذ وول ستريت بلوفياتورز أحدث قراءة مؤشر أسعار المستهلك كدليل على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار في وقت لاحق من هذا العام. هذه هي الإشارة التي كانوا ينتظرونها منذ فترة طويلة. لقد ضخوا سوق الأوراق المالية لأشهر تحسبا.

ومع ذلك ، في تقرير مؤشر أسعار المستهلك عن S&P 500 و NASDAQ تم بيعه. بالتأكيد ، كانت عوامل أخرى متورطة. الارتباط لا يعني السببية. ولكن ربما يكون هناك اعتراف بأن الاقتصاد موجود على فريتز وأن الأسهم مبالغ فيها بشكل كبير.

تخفيضات معدل الاحتياطي الفيدرالي في مواجهة قراءة مؤشر أسعار المستهلك التي أعلى من هدف التضخم لن تعزز النمو الاقتصادي على الفور. لكنهم قد يشترون القليل من الارتياح على صافي فائدة الخزانة على عنصر ميزانية الديون. لذا ، قد يعملون أيضًا على تحريض التضخم الآخر. الذهب ، إذا لم تكن قد لاحظت ، عاد أكثر من 2400 دولار للأوقية.

باختصار ، لم تنته قتال التضخم في بنك الاحتياطي الفيدرالي. الوظيفة لم تنجز. ومع ذلك ، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي قريبًا “المهمة المنجزة” على أي حال ، حيث يتحرك لخفض الأسعار. تعتمد أموال واشنطن على ذلك. تعتمد أموال البنوك الكبيرة عليها أيضًا.

[Editor’s note: It really is amazing how just a few simple contrary decisions can lead to life-changing wealth.  And right now, at this very moment, I’m preparing to make a contrary decision once again.  >> And I’d like to show you how you can too.]

بإخلاص،

MN Gordon
للمنشور الاقتصادي

عودة من Fed to End Templation Fight قبل القيام بالمنشور الاقتصادي